關(guān)于《企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》的解讀

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融市場（包括資本市場）的健康、可持續(xù)發(fā)展離不開金融工具的廣泛運(yùn)用和金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。近年來，隨著我國金融工具交易和金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多既具有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)特征，同時(shí)有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。現(xiàn)行企業(yè)所得稅法就這些問題，沒有清晰規(guī)定，各方存在理解和認(rèn)識(shí)角度不同，出現(xiàn)各地政策執(zhí)行口徑不一。鑒于混合性投資業(yè)務(wù)作為企業(yè)一項(xiàng)創(chuàng)新投資業(yè)務(wù)，已被許多企業(yè)大量運(yùn)用。尤其是信托公司，開展此類投資業(yè)務(wù)甚多。因此，迫切需要研究、制定相關(guān)稅收政策為之配套。根據(jù)當(dāng)前稅收實(shí)際征管需要，最近，國家稅務(wù)總局制定下發(fā)了《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（以下簡稱《公告》）。現(xiàn)將《公告》有關(guān)內(nèi)容解讀如下：
一、為什么將混合性投資業(yè)務(wù)按債權(quán)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理？
混合性投資業(yè)務(wù)是指兼具權(quán)益性投資和債權(quán)性投資雙重特征的投資業(yè)務(wù)。現(xiàn)行企業(yè)所得稅制對(duì)此類投資業(yè)務(wù)取得回報(bào)的稅務(wù)處理是不同的。權(quán)益性投資取得回報(bào)，一般體現(xiàn)為股息收入，按照規(guī)定可以免征企業(yè)所得稅；同時(shí)，被投資企業(yè)支付的股息不能作為費(fèi)用在稅前扣除；債權(quán)性投資取得回報(bào)為利息收入，按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)繳納企業(yè)所得稅；同時(shí)，被投資企業(yè)支付的利息也準(zhǔn)予在稅前扣除。由于混合性投資業(yè)務(wù)兼具權(quán)益性投資和債權(quán)性投資雙重特征，需要統(tǒng)一此類投資業(yè)務(wù)政策執(zhí)行口徑。因此，鑒于混合性投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，《公告》將此類投資業(yè)務(wù)，歸屬于債權(quán)投資業(yè)務(wù)，并要求按照債權(quán)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行企業(yè)所得稅處理。
二、企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)應(yīng)具備哪些條件？
按本《公告》進(jìn)行稅務(wù)處理的混合性投資業(yè)務(wù)，列舉了以下必須同時(shí)符合的5個(gè)條件：
（一）被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息，包括支付保底利息、固定利潤或固定股息等。也就是說，此類投資回報(bào)不與被投資企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，不是按企業(yè)的投資效益進(jìn)行分配，也不是按投資者的股份份額取得回報(bào)。投資者沒有或很少承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種投資，實(shí)際為企業(yè)一種融資形式。
（二）有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)償還本金或按投資合同或協(xié)議約定的價(jià)格贖回投資。也就是說，投資期限無論是否屆滿，只要合同或協(xié)議約定的、需要由被投資企業(yè)償還本金或贖回投資的條件已經(jīng)滿足，被投資企業(yè)必須償還本金或贖回投資。被投資企業(yè)償還本金或贖回投資后，作減資處理。
（三）被投資企業(yè)如果依法停止生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)需要清算的，投資企業(yè)的投資額可以按債權(quán)進(jìn)行優(yōu)先清償，但對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不能按投資份額擁有所有權(quán)。
（四）投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。被投資企業(yè)在選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員時(shí)，投資企業(yè)不能按持股份比例進(jìn)行表決或被選為成員。
（五）不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。但是，投資資金如果指定了專門用途的，投資方企業(yè)可以監(jiān)督其資金運(yùn)用情況。
三、被投資企業(yè)支付利息如何進(jìn)行稅務(wù)處理？
按合同或協(xié)議約定，由被投資企業(yè)定期支付利息的，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，根據(jù)合同或協(xié)議約定的利率，計(jì)算確定本期利息收入并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)于應(yīng)付利息的日期確認(rèn)本期利息支出，并按稅法實(shí)施條例和《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（2011年34號(hào)）規(guī)定的限定利率，在當(dāng)期進(jìn)行稅前扣除。
四、被投資企業(yè)贖回投資如何進(jìn)行稅務(wù)處理？
投資期滿或滿足特定條件后，由被投資企業(yè)按投資合同或協(xié)議約定價(jià)格贖回的，應(yīng)區(qū)分下列情況分別進(jìn)行處理：
（一）當(dāng)實(shí)際贖價(jià)高于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回時(shí)確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除。
（二）當(dāng)實(shí)際贖價(jià)低于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期按規(guī)定確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。
五、以前年度混合性投資業(yè)務(wù)稅務(wù)處理如何銜接？
本《公告》生效后，以前年度的混合性投資業(yè)務(wù)稅務(wù)事項(xiàng)，不論是按照股息收入、還是按照利息收入進(jìn)行稅務(wù)處理，均不再調(diào)整。沒有處理的，按照本《公告》規(guī)定處理。